因村委会驻水牛刘村而得名。
明代,刘姓始祖从山西洪洞县迁此建村,因刘姓无嗣,收养姓牛的外甥作继承人,改牛姓为刘姓,且西依捞索河,故曾名水牛刘庄。后简称今名。
明、清属东伍保;1931年属第二区石桥乡;1943年属堂澧乡;1949年属第二区;1958年属辛安人民公社,为水牛刘大队;1984年春改为辛安乡水牛刘村民委员会;2000年辛安乡撤乡建镇改为辛安镇,仍属之。